近日,国联证券(601456.SH)公告:公司拟受让长沙涌金持有的国金证券股份有限公司约7.82%的股份。同时,国联证券与国金证券正在筹划由国联证券向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券。某券商非银分析师认为,这是在金控监管新规下,券业并购整合提速、行业集中度进一步提升的生动案例,虽然此次收购尚处于筹划阶段,存在不确定性,但市场普遍认为,若国联证券“蛇吞象”成功则有望跻身行业中上游。

早在今年4月,总部位于武汉的中型券商天风证券公告称,已累计受让26.49%恒泰股权,成为恒泰证券第一大股东。并向恒泰证券派驻了2名董事、1名监事及包括联席总裁、财务总监、董秘等多位高管。业内人士称:双方业务对接已全面启动,一体化运行进入实操阶段。

市场人士表示,此前证监会鼓励有条件的行业机构实施市场化并购重组,天风证券收购恒泰证券,符合目前监管支持并购整合的政策导向。

近日,天风证券董事会决议通过《2020年度非公开发行A股股票预案》,拟以非公开发行股份的方式向不超过35名投资者募集资金合计不超过128亿元。天风证券负责人表示:“天风证券是一家典型的混合所有制券商,多元均衡的股权结构是天风最重要的基石。此次非公开发行是公司战略化的一步,将进一步强化混合所有制标签,夯实公司服务中国经济发展的能力。”

该负责人表示,本次发行既是顺应证券行业发展趋势的必然选择,也是实现战略目标的有力支撑。某业内人士称:“如果天风能抓住本轮资本市场发展新机遇,加快与恒泰证券资源整合,或将进入行业第一方阵。”

某券商非银分析师表示,恒泰证券规模体量适中、盈利状况良好、风险资产少,在牌照、业务、管理、人员能够与天风证券形成协同与互补。今年上半年,天风证券在仅完成恒泰证券26.49%股权收购的情况下,总资产已经达到740.83亿元,归母净资产177.27亿元,较上年同期上涨23.64%和46.23%,今年1—7月,母公司营业收入和净利润分别为22.52亿元和5.48亿元,其中净利润是2019全年的近1.8倍。某业内人士分析称:“一方面,天风证券优势在于机构服务能力较强,研究、资管、投行、并购等业务主要指标均已进入行业前20,而恒泰在零售业务上较为强势,还握有公募基金和托管牌照。两者从业务上看,有望产生1+1大于2的效果;另一方面天风今年以来在香港业务亮眼,而恒泰是港股上市券商,两者能否产生化学反应值得期待。”

一旦天风与恒泰完成并表,以2020年半年报数据测算,天风恒泰总资产和净资产将分别增至逾千亿元和近265亿元,静态排名进入行业前20。“天风今年初提出的向精英化、市场化、专业化、国际化一流券商迈进的逻辑就很通畅了。”上述人士说。

市场人士分析,金控监管新规搅动券业,行业整合大潮再起,回顾证券行业历史上三轮并购潮,分别是在分业经营、综合治理、一参一控等监管要求下催生,金控监管新规下,或将再次引发行业整合大潮,并购预期下券商板块有望受益。